Кількісний аналіз ризиків: як не програти в бізнесі?

Сьогодні у великій кількості проектів бізнес-планів, навіть за наявності в них відповідного розділу, що містить аналітичний аспект, звужується проблема тільки до аналізу фінансових або банківських ризиків і не відображається повний спектр ризиків. Однак фахівцям необхідно широко використовувати як якісний, так і кількісний аналіз ризиків. Детальніше зупинимося на другому типі.

Кількісний аналіз застосовується тільки до ризиків, кваліфікованим в процесі якісного аналізу як тих, з використанням яких виявляється істотний вплив на досягнення поставлених цілей. При проведенні такого аналізу має бути оцінений ефект від подій такого роду з присвоєнням певного цифрового рейтингу.

Кількісний аналіз іноді може не знадобитися при розробці ефективних заходів реагування на ризики. Найбільш поширеними серед часто вживаних аналітичних методів є наступні:

- дослідження чутливості, яке передбачає визначення відображення ступеня невизначеності кожного окремого елемента бізнес-проекту при прийнятті інших елементів базового значення-

- розгляд прогнозованої грошової вартості за допомогою множення кожного значення на ймовірність його виникнення, отримані результати підсумовуються.

Кількісний аналіз будь-якого інвестиційного проекту визначає чисельне значення величин деяких ризиків. Базується він на території ймовірностей, теорії дослідженні операцій і математичній статистиці.

Кількісний аналіз здійснюється в разі виникнення двох умов: базисний розрахунок бізнес-проекту і повноцінний якісний аналіз. Його завдання полягає в числовому вимірі впливу деяких змін факторів на динаміку критеріїв, що показують ефективність проекту.

Найчастіше використовуються такі методи кількісного аналізу бзнес-проектів:

- проведення аналізу таких показників ефективності, як чистий дисконтований дохід і норма прибутковості, а також індекс рентабельності-

- коригування норми дисконту-

- метод Монте-Карло (друга назва - імітаційне моделювання) -

- побудова дерева рішень.

Всі перераховані аналітичні методи бізнес-проектів ґрунтуються на імовірнісних підходах.

Кількісний та якісний аналіз і їх результативність безпосередньо залежить саме від вимог до підсумковими показниками (результатами), інформаційної бази та рівня надійності планування. Так, наприклад, для невеликих проектів досить ефективними методами є: аналіз коригування дисконтної норми та чутливості. Для великих же проектів - імітаційне моделювання та побудова кривих імовірнісних розподілів. При залежності результату проекту від прийняття деяких рішень, необхідно здійснити побудова дерева рішень.

Таким чином, методи аналізу повинні застосовуватися комплексно з використанням найпростіших їх різновидів на оціночної стадії, а більш складних і вимагають додаткових даних - при результуючому обгрунтуванні бізнес-проектів.