Фінансовий цикл - показник ефективності роботи підприємства
Фінансовий цикл - це період, який укладено між датою погашення кредиторської заборгованості (оплата покупцями отриманих матеріалів та сировини від постачальників) і датою погашення дебіторської заборгованості (надходження коштів від покупців за отриману ними продукцію). Друга назва цього поняття - цикл грошового обороту.
Фінансовий цикл має тривалість, яка визначається наступною формулою:
ПФЦ = ПОПЗ + подз - ПОКЗ,
де ПОПЗ - період обертання виробничих запасов-
Подз - показник періоду обігу дебіторської заборгованості-
ПОКЗ - показник періоду обігу кредиторської заборгованості.
Виходячи зі сказаного, тривалістю циклу грошового обороту характеризується середня тривалість, пов'язана з відтоком грошових коштів при здійсненні основної виробничої діяльності, і припливом в якості результату виробничої та фінансової їх діяльності.
Іншими словами, фінансовий цикл - час, на який відволікаються грошові кошти з обороту. Даний показник є необхідним при визначенні ефективності господарської діяльності суб'єкта.
У розпорядженні підприємства завжди знаходиться резерв, яким воно може скористатися у разі потреби. Мова йде про грошові ресурсах, представлених кредиторською заборгованістю. Дійсно, вкладені у виробництво гроші, не можуть вилучатись просто так звідти з метою покриття їх короткочасного недоліку. Тому не йдеться про розпродажі виробничих запасів за заниженими цінами. Аналогічно йде справа з дебіторською заборгованістю. Для отримання додаткових коштів суб'єкт господарювання домагається певних змін у відносинах з дебіторами.
Фінансовий цикл підприємства показує ефективне регулювання тієї самої кредиторської заборгованості. Так, моментом оплати можна успішно управляти, а при виникненні критичної ситуації - затримати погашення такої заборгованості. Іншими словами, саме кредиторська заборгованість побічно регулює обсяги поточних коштів і має бути врахована при оцінці фінансової діяльності компанії.
При проведенні аналізу діяльності суб'єкта фахівцями наголошується взаємозв'язок операційного та фінансового циклів, але при цьому ними описуються різні сторони функціонування підприємства. Так, за допомогою операційного циклу дається характеристика виробничого і технологічного аспектів діяльності компанії. Він показує час, в який фінансові ресурси перебувають у замороженому стані у вигляді запасів і дебіторської заборгованості.
Фінансовий цикл показує саме фінансовий аспект діяльності. Через оплати рахунків у підприємства виникає певний часовий лаг - то час, на який грошові ресурси витягуються з обороту, - менше середнього показника обороту кредиторської заборгованості.
При динамічному скороченні операційного та фінансового циклів фахівцями даний факт розцінюється як позитивна тенденція. Зниження розміру операційного циклу здійснюється, в основному, за рахунок збільшення швидкості виробничого процесу та прискорення обороту дебіторської заборгованості. А фінансовий цикл може бути зменшений за рахунок деякого зменшення обороту кредиторської заборгованості.