Кредитний рейтинг країни: визначення та значення терміна

Всім знайомий такий термін, як кредитний рейтинг. Найчастіше він використовується для характеристики банків, але це поняття може бути застосовне до фізичних, юридичних осіб і навіть країні.

Що таке кредитний рейтинг фізичної особи - зрозуміло. Це можливість людини повертати отримані від банківських організацій позики. Даний показник розраховується банками для визначення доцільності надання кредиту конкретній людині.

Якщо збільшити масштаби, ми отримаємо кредитний рейтинг підприємства. Він буде цікавий як фірмам-партнерам, так і інвесторам.

Що таке кредитний рейтинг країн?

Це ж поняття має набагато більше інформаційного навантаження, якщо застосовувати його до більш складної економічної організації, такий як країна. Кредитні рейтинги країн світу відображають ризик вкладень в інфраструктуру держави. Спираючись на цей показник, можна зробити висновки про те, чи зможе держава відповідати за своїми борговими зобов'язаннями. Інвестори, приймаючи рішення з великим вкладенням в підприємства або галузь, обов'язково повинні враховувати поточні значення кредитного рейтингу.

Але в той же час за своєю суттю це прогноз. Він не дає стовідсоткових гарантій окупності інвестицій, тому і не може бути абсолютним показником надійності. При прийнятті рішень про інвестування кредитний рейтинг країн має розглядатися в комплексі з іншими факторами, що підтверджують доцільність таких вкладень.

Хто уповноважений визначати кредитні рейтинги?

Досліджувані нами показники можуть бути національними і міжнародними. Перші визначаються національними рейтинговими організаціями. У Росії це «Рус-Рейтинг», «Експерт РА», «Національне рейтингове агентство» та інші, на Україні - «Кредит Рейтинг» та «Стандарт Рейтинг». Вони мають авторитет тільки в межах своєї країни.

Значно більше довіри викликають дані міжнародних рейтингових компаній:

• Moody's.
• Standard Poor's (SP).
• Fitch.

Вони були створені в Сполучених Штатах ще на початку минулого століття, але отримали світове визнання і вийшли на міжнародний рівень.

Ці організації визначають міжнародні кредитні рейтинги країн, галузей, підприємств, банківських організацій, видають супутні прогнози, а також займаються аналізом фінансових ринків.

Позначення кредитного рейтингу

Кожне рейтингове агентство визначило свою шкалу позначень. Значення основного поняття має буквене визначення, а проміжні категорії за шкалою SP і Fitch виділяють знаками «+» і «-», які за значенням мало чим відрізняються від цифр в шкалі Moody's.

Що таке прогноз від рейтингового агентства?

Розглядати кредитний рейтинг країн стоїть разом з супутнім прогнозом, який видають ті ж агентства. Бувають вони чотирьох типів:

- Позитивний прогноз - означає, що найближчим часом рейтинг з великою ймовірністю підвищиться.

- Стабільний - не віщує змін.

- Негативний - вірогідне пониження кредитного рейтингу.

- У разі коли існує однакова ймовірність як зниження, так і підвищення показника, визначають розвивається прогноз.

Як змінився кредитний рейтинг України і Росії за останній рік?

У 2014-2015 роках в цих країнах відбуваються події, які провокують зниження аналізованого показника. І вже помітні перші наслідки.

Кредитний рейтинг РФ був знижений Moody's c Baa1 до Ваа2 в кінці 2014 року. Крім цього, існує ймовірність подальшого його зниження - прогноз негативний. Агентство Standard Poor's теж знизило кредитний рейтинг Росії з ВВВ- до ВВ + в іноземній, і з ВВВ до ВВВ- в національній валюті. Fitch в на початку 2015 року виробило цілком прогнозоване зниження з ВВВ до ВВВ- все з тим же негативним прогнозом.

Україна, згідно з даними міжнародних рейтингових агентств, перебуває в переддефолтному стані. У на початку 2015 року Fitch встановило для неї значення СС з негативною тенденцією. Кредитний рейтинг України в іноземній валюті, за даними Standard Poor's, в кінці 2014 року було знижено з рівня CCC до CCC-.

Чому це відбувається? Кредитний рейтинг країн знижується пропорційно зростанню їх зовнішньоекономічного боргу.

Чи можна довіряти рейтинговим агентствам?

За часів процвітання корупції на всіх рівнях виникає питання: "Наскільки точні дані рейтингових організацій? Чи можна їм довіряти?" Дійсно, «підкручений» кредитний рейтинг країн може сильно вплинути на ситуацію у сфері світових інвестицій і направити великі інвестиційні потоки не в ту сторону. Якщо дані рейтингів, якими користувалася сторона-інвестор, будуть помилковими, то це ставить під питання актуальність вкладень і рано чи пізно відобразиться на прибутку.

Вищезазначені рейтингові агентства роками старанно працювали, заробляючи світовий авторитет і довіру. Зараз їх робота полягає в подачі якомога більш правдивої та актуальної інформації для підтримки свого статусу. Просування міжнародні кредитні рейтинги ніяким чином не можна сфальсифікувати, тому вони можуть бути використані як достовірний джерело інформації для аналізу ринку.