Аналіз фінансової звітності
Вся інформація, яку вам необхідно знати про підприємство, знаходиться всього в декількох документах, що випускаються для публічного аналізу (якщо це відкрите акціонерне товариство) щорічно. Звичайно, ви не зможете дізнатися про деякі важливі речі, таких як, наприклад, прогрес, досягнутий в дослідницьких розробках, так як це є конфіденційною інформацією, однак і того, що є інформацією, що знаходиться в публічному доступі, повинно вистачити для формування загального уявлення про стан справ компанії. Аналіз фінансової звітності допоможе вам визначити, якою була прибуток компанії за звітний період, порівняти її з минулими періодами, проаналізувати фінансову стабільність підприємства, структуру активів і т.д.
Подібний аналіз можна зробити, як уже говорилося, вивчивши 5-6 основних публічних документів, а для того, щоб справити основний аналіз фінансової звітності, вам вистачить і трьох. Три головних публічних документа - це бухгалтерський баланс, який концентрує увагу на активах і пасивах підприємства- звіт про прибутки і збитки, з якого можна отримати інформацію про те, яким чином компанія заробила свою прибуток-звіт про рух грошових коштів, що спеціалізується на звороті готівкових коштів.
Починати аналіз бухгалтерської звітності необхідно з бухгалтерського балансу. Перше, на що в ньому слід звернути увагу - це структура активів. Виходячи зі стану активів компанії, можна зробити висновок про перспективи розвитку підприємства. Якщо активи підприємства переважно необоротні, то значить, компанія розраховує на успіх у довгостроковій перспективі, і короткострокові невдачі не повинні бентежити потенційних інвесторів. З іншого боку, це може свідчити про нездатність підприємства розплатитися зі своїми поточними зобов'язаннями.
Що стосується структури пасивів, то тут особливу увагу, виконуючи аналіз фінансової звітності, необхідно приділити їх співвідношенню з оборотними активами. Якщо у компанії занадто багато боргів, а коштів для їх погашення немає, то це ставить під сумнів можливість видачі компанії нових кредитів.
Вивчивши баланс, переходимо до аналізу структури прибутку. Крім кінцевої цифри нас тут також цікавить, яким саме чином прибуток була зароблена. Найбільшу значущість має прибуток від основного виду діяльності, так як вона є не випадковою, і на її основі можна робити довгострокові прогнози про долю підприємства. Крім того, необхідно проаналізувати, за рахунок чого відбулися зміни в динаміці прибутку. Це може бути обумовлено зміною ціни, зниженням собівартості чи іншими факторами. Для інвестора важливо визначити, викликаний чи зростання прибутку грамотною політикою керуючих компанії, або з'явився наслідком вдалого збігу обставин на ринку.
Завершуємо аналіз фінансової звітності звітом про рух грошових коштів. Грошові кошти можуть направлятися на поточні потреби і на інвестування, в той час як їх джерелом є фінансова діяльність підприємства і доходи від продажів. Ефективність контролю над надходженням і витратою готівкових грошових коштів є показником роботи керуючих компанією.
Якщо вас цікавить більш глибока інформація, то можна заглянути в звіт про рух капіталу, на основі якого проводиться аналіз фінансової діяльності компанії: а також деякі інші документи. Незважаючи на те, що подібний аналіз, званим експрес-аналізом, не можна назвати глибоким, його перевагою є швидкість проведення. На основі ж отриманого результату в більшості випадків можна зробити висновок, чи варто вкладати кошти в конкретну компанію.