Ліквідність підприємства і основні її показники
Якщо ви хочете найбільш точно оцінити стан того чи іншого підприємства з фінансової точки зору, то вам доведеться виконати чималий обсяг роботи. Фінансовий стан є досить багатогранним, і для складання найбільш близькою до реальності характеристики потрібно визначити показники, що характеризують фінансову стійкість, індикатори того, наскільки ефективно здійснюється діяльність, а також ті коефіцієнти, які описують ліквідність підприємства. Окрему увагу хотілося б приділити саме останній групі коефіцієнтів.
Перед розглядом конкретних методик розрахунку варто сказати, що ліквідність підприємства являє собою співвідношення і відповідність між найбільш термінової заборгованістю підприємства і певними активами, які можуть бути спрямовані на її погашення.
Розгляд коефіцієнтів почнемо з найбільш загального з них, який називається показником поточної ліквідності. Він відображає достатність оборотних активів підприємства для забезпечення короткострокових зобов'язань і визначається як їхнє ставлення. Як і у багатьох інших коефіцієнтів, у цього є нормативне значення. Вважається, що в крайньому випадку термінові борги підприємства повинні бути на 100% покриті оборотними активами ,. Таким чином, знизу показник обмежений значенням 1. Зверху обмеження становить 2 і являє собою вимогу ефективності. Іншими словами, якщо сума оборотних активів більш ніж в два рази перевищує короткострокові зобов'язання, то можна говорити про їх надлишку і неефективному використанні. Дані кордону є дуже загальними і можуть не відповідати особливостям конкретного підприємства чи галузі. Кожна фірма може розрахувати свій нормальний рівень даного коефіцієнта шляхом віднесення суми короткострокових зобов'язань і нормованої складової оборотних коштів до короткострокових зобов'язань. При дотриманні такого рівня коефіцієнта підприємство зможе продовжити діяльність, навіть якщо поверне всі свої термінові борги.
При виключення з чисельника найменш ліквідної складової частини оборотних активів - запасів - показник перетворюється в проміжний коефіцієнт ліквідності. Сенс його в даному випадку вже буде полягати в наступному: наскільки підприємство буде здатне забезпечити всі свої найбільш термінові зобов'язання при повному стягнення дебіторської заборгованості. Чисто арифметично зрозуміло, що цей показник не може бути більше попереднього. Нижня межа також традиційно встановлюється на позначці 1. При розрахунку слід врахувати, що деякі запаси можуть бути досить ліквідні. Наприклад, продукція, яку організація відвантажує по передоплаті. Ця величина також повинна бути включена в розрахунок, а неліквідне майно слід відняти.
Абсолютна ліквідність підприємства характеризується однойменною коефіцієнтом. Він відображає ту частку короткострокових зобов'язань, погасити яку можна абсолютно ліквідним майном (грошовими коштами і фінансовими вкладеннями, прирівняними до них). Для розвинених економік традиційно вважається прийнятною частка в 20-25 відсотків, але російські підприємства по ряду причин в кращому випадку задовольняються 10%.
У ряді випадків вдаються до розрахунку показника ліквідності при мобілізації коштів. Під мобілізацією в даному випадку розуміється реалізація запасів і напрямок виручених коштів на повернення строкової заборгованості. Відповідно, визначається коефіцієнт, як відношення суми запасів до сукупної величини короткострокових зобов'язань. Нормальним рівнем визнається значення не менше 0,5, але не перевищує 0,7.
Якщо один або кілька коефіцієнтів виходять за межі нормативів або мають негативну тенденцію, то керівництву слід задуматися про те, як підвищити ліквідність підприємства.