Операційний важіль
На підприємствах питання регулювання динаміки прибутку в управлінні фінансовими ресурсами знаходяться на одному з перших місць. В результаті обсягу випущеної продукцій і зміни структури собівартості, операційний важіль дає можливість оцінити всю економічну вигоду.
Поняття левериджу, або операційний важіль, пов'язаний із будовою собівартості а, зокрема, з певним співвідношенням умовно-змінних та умовно-постійних витрат. Якщо розглядати структуру собівартості в цьому аспекті, можна досягти багато чого. По-перше, за рахунок певного скорочення витрат при прирості обсягу продажів, а саме фізичного, вирішувати таке завдання, як максимізація прибутку, набагато простіше. По-друге, розподіл усіх витрат на умовно-змінні і постійні дає можливість міркувати про окупність і дозволяє розраховувати, наскільки великий фінансовий запас міцності даного підприємства у разі будь-яких ускладнень на ринку або утруднень різної складності. І, нарешті, по-третє, це дозволяє порахувати вирішальний обсяг продажів, повністю покриває всі витрати, а також забезпечує роботу підприємства без збитків.
Операційний або виробничий важіль - це своєрідний процес, за допомогою якого керують пасивами та активами даного підприємствами. Леверидж спрямований на підвищення розміру прибутку, тобто, в той же час, операційний важіль - це якийсь фактор, сама незначна зміна якого обов'язково призведе до суттєвого, значної зміни в результативних показниках.
Виробничий важіль або операційний леверидж - це певний механізм, який заснований на оптимізації співвідношення змінних і постійних витрат, а також керуючий всій прибутком підприємства. Знаючи всю роботу операційного важеля, можна з легкістю прогнозувати, яке буде зміна прибутку підприємства, якщо зміниться виручка, а до того ж абсолютно точно визначити точку, на якій підприємство буде завідувати беззбиткової діяльністю.
Операційний важіль - ще один із засобів управлінського обліку, що використовується, як інструмент контролю прибутку, інструмент впливу політики угруповання витрат для відображення впливу змін у збільшенні обсягів продажів на прибуток. Саме завдяки йому, відбувається значний підйом обсягів продажів.
Три основних компоненти операційного важеля це: ціна, його змінні і постійні витрати. Всі вони в якійсь мірі пов'язані з обсягом продажів, змінюючи їх, можна чинити на нього значний вплив.
Необхідна умова використання операційного важеля являє собою застосування маржинального аналізу та чітке управління витратами.
При проведенні аналізу необхідно ясно і чітко уявляти наступні аспекти:
- по-перше, зміна постійних витрат обов'язково змінює місце розташування точки беззбитковості підприємства, але в той же час, не змінює розмір так званого маржинального доходу-
- по-друге, будь-яка зміна змінних витрат всього на одну одиницю продукції змінює маржинальний дохід і положення точки безубиточності-
- по-третє, паралельне зміна змінних і постійних витрат, та ще й в одному і тому ж напрямку, обов'язково викличе сильне зміна в положенні точки безубиточності-
- по-четверте, зміна в ціні змінює місце знаходження точки беззбитковості і маржинальний дохід.
Виробничий важіль - це, в той же час, показник, що допомагає менеджерам вибирати саму оптимальну стратегію, яку згодом використовують в управлінні прибутком підприємства і його витратами.
Варіювання ефекту виробничого важеля залежить від зміни питомої ваги витрат постійних. Адже чим нижча частка питомої ваги константних витрат в їх загальній сумі, тим вище ступінь зміни величини прибутку по відношенню до ритмів зміни конкретної виручки підприємства.
У певних випадках прояв механізму виробничого левериджу має низку особливостей:
- прояв позитивного впливу виробничого важеля починається лише після подолання підприємством точки безубиточності-
- ефект виробничого важеля знижується поступово по мірі зростання обсягу продажів і повного видалення точки безубиточності-
- існує і зворотний спрямованість механізму виробничого леверіджа-
- між прибутком підприємства і виробничим левериджем є зворотній завісімость-
- прояв ефекту виробничого левериджу можливо тільки в короткому періоді.
Розуміння структури і дій функціонування механізму операційного важеля дає можливість цілеспрямовано керувати постійними і змінними витратами з метою збільшення рівня ефективності роботи певного підприємства. Це управління означає зміну значення сили левериджу при різних тенденціях кон'юктури ринку, стадіях і етапах життєвого циклу даної фірми.
У разі несприятливої кон'юктури товарного ринку або ж на ранніх стадіях функціонування підприємства, його політика повинна бути максимально спрямована на зниження сили операційного важеля шляхом економії на постійних витратах.
Якщо коньюктура нинішнього ринку сприятлива і підходить за всіма параметрами, а наявність запасу міцності значно, то здійснення режиму економії константних витрат може бути істотно ослаблене. У такі періоди фірма здатна розширити обсяг своїх реальних інвестицій, здійснивши модернізацію основних виробничих фондів.
Слід зауважити, що постійні витрати піддаються швидкому зміни в меншій мірі, тому багато підприємств, які мають значну силу операційного важеля, втрачають гнучкість в управлінні витратами свого підприємства. Що стосується тільки змінних витрат, то основне правило або принцип управління цими витратами полягає у здійсненні їх постійною, безперервною економії, що гарантує збільшення обсягів продажів.