Ліквідність і платоспроможність підприємства: методики аналізу.
Ліквідність і платоспроможність підприємства становлять, можливо, найбільш важливий аспект, який підлягає аналізу в ході вивчення фінансового стану. У цьому зв'язку ми розглянемо основні методики того, як розрахувати ліквідність підприємства і зробити висновок про ситуацію в організації з цієї точки зору.
Як ви, швидше за все, знаєте, ліквідність є загальноекономічною категорією і являє собою здатність того чи іншого майна якнайшвидше купувати грошову форму по можливості без втрати вартості. Однак стосовно до нашої ситуації ліквідність підприємства означає відповідність за строками та обсягами між його зобов'язаннями і майном, яке може бути використане для погашення цих зобов'язань. Ліквідність і платоспроможність підприємства визначається виключно з бухгалтерського балансу. Це, а також простота розрахунку і суттєвий економічний сенс роблять аналіз ліквідності однією з найважливіших методик вивчення фінансового стану.
Як правило, для оцінки ліквідності підприємства, насамперед, розраховують ряд коефіцієнтів ліквідності. Дані коефіцієнти являють собою відношення в тій чи іншій мірі ліквідного майна до короткострокової заборгованості підприємства. Під ліквідним майном в даному випадку розуміються повністю або частково оборотні активи фірми залежно від конкретного коефіцієнта. Якщо відносити до короткостроковими зобов'язаннями всю величину оборотних активів, то можна визначити загальний коефіцієнт покриття. Він характеризує достатність загальної суми оборотних коштів для покриття найбільш термінової заборгованості. Оборотних активів має бути достатньо для цього, але вони не повинні перевищувати дані зобов'язання більш ніж в два рази. Якщо із суми активів виключити запаси (найменш ліквідну частину активів), то ми визначимо коефіцієнт проміжного покриття, який повинен бути не менше одиниці. Він показує можливість погашення зобов'язань при стягненні всієї дебіторської заборгованості. Якщо розрахувати коефіцієнт виключно за абсолютно ліквідному майну, тобто грошей і ліквідним фінансовим вкладенням, то результатом буде показник абсолютної ліквідності. Він характеризує частку короткострокових зобов'язань, яку можна повернути негайно. Ця частка повинна бути на рівні однієї четвертої частини.
Інший метод, який дозволяє встановити ліквідність і платоспроможність підприємства, полягає в побудові особливої балансу ліквідності. Суть даного методу гранично проста і полягає в угрупованні майна і зобов'язань в однакову кількість груп по ліквідності і терміновості. Після того, як групи сформовані, необхідно порівняти їх попарно. Перевищення активів над пасивами буде платіжним надлишком, а навпаки - недоліком. Абсолютною ліквідністю буде ситуація, коли надлишок спостерігається по всіх групах крім тих, які являють собою важкореалізовані активи і постійні пасиви. Як правило, при оцінці ліквідності підприємств реальної економіки вдаються до складання чотирьох груп по кожній стороні. Що ж стосується фінансових організацій, особливо банків, то в цьому випадку все набагато складніше. Справа в тому, що для банку життєво важливо відповідність між пасивами та активами за термінами та обсягами, тому груп в даному випадку складається набагато більше.
Якщо той чи інший вид аналізу виявив у підприємства недостатню ліквідність, то це може призвести до нездатності погашати свої зобов'язання точно в строк і в повному обсязі. Така ситуація може бути передвісником банкрутства, тому надзвичайно важливо приймати управлінські рішення, спрямовані на те, щоб підвищити ліквідність і платоспроможність підприємства.